Glosario · Finanzas personales
Euríbor
El Euríbor (Euro Interbank Offered Rate) es el tipo medio al que los bancos europeos se prestan dinero entre sí en el mercado interbancario. Se publica diariamente por el European Money Markets Institute (EMMI) y es la referencia de tipo variable más usada en hipotecas españolas, con revisión típicamente anual.
Qué mide el Euríbor
El Euríbor (Euro Interbank Offered Rate) es un índice que recoge el tipo medio al que un panel de 18 bancos europeos declara estar dispuesto a prestarse dinero entre sí a distintos plazos. El European Money Markets Institute (EMMI) lo publica cada día hábil a las 11:00 CET en cinco plazos: 1 semana, 1 mes, 3 meses, 6 meses y 12 meses. El más usado en hipotecas españolas es el de 12 meses, con revisión anual.
Desde 2019 se calcula siguiendo una metodología híbrida regulada por el Reglamento UE 2016/1011 sobre índices de referencia, con datos de transacciones reales cuando existen y estimaciones expertas cuando el mercado no aporta transacciones suficientes. Este cambio metodológico respondió a los escándalos previos de manipulación del LIBOR y reforzó la robustez del índice frente a intervenciones individuales.
Cómo entra en tu hipoteca
En una hipoteca a tipo variable, el contrato fija un diferencial constante (por ejemplo, +0,75 %) que se suma al Euríbor vigente en cada revisión. Si el Euríbor a 12 meses es del 2,8 % y tu diferencial es del 0,75 %, tu TIN efectivo entre revisión y revisión será 3,55 %.
La revisión se hace habitualmente cada 12 meses. Menos frecuentes son las hipotecas con revisión semestral. La escritura indica qué publicación se toma como referencia: la del mes inmediatamente anterior a la fecha de revisión o la del BOE oficial del mes de revisión. Esta distinción puede cambiar la cuota en décimas de punto.
Ejemplo numérico
Hipoteca de 200.000 € a 25 años con diferencial +0,75 % en cuadro francés:
| Euríbor 12m | TIN aplicado | Cuota mensual |
|---|---|---|
| 3,5 % | 4,25 % | 1.084 € |
| 2,5 % | 3,25 % | 976 € |
| 1,0 % | 1,75 % | 823 € |
Un punto de diferencia en el Euríbor se traduce, en este tramo, en unos 100 euros de cuota mensual. Sobre 25 años, la diferencia acumulada fácilmente supera los 25.000 € según el trayecto del índice.
Dónde se mueve en 2026
En 2026, el Euríbor a 12 meses se mueve en torno al 2,5-3,5 %, tras el pico del 4,16 % alcanzado en septiembre de 2023 y la moderación posterior por el giro de la política monetaria del BCE. El mercado descuenta descensos adicionales a medio plazo, pero las expectativas cambian con cada dato de inflación y cada comparecencia del BCE, por lo que cualquier previsión a más de 6 meses es especulativa.
Euríbor vs otras referencias
El Euríbor no es la única referencia posible. Otras alternativas que aparecen en contratos:
- IRPH: índice construido por el Banco de España sobre préstamos hipotecarios reales. Históricamente 1-2 puntos por encima del Euríbor.
- Tipo fijo: no referencia a índice; cuota constante toda la vida del préstamo.
- Tipo mixto: fijo los primeros años (3-10), variable (normalmente Euríbor) después.
La elección de Euríbor frente a fijo depende de la expectativa sobre tipos y del perfil de riesgo del prestatario. Cuando los tipos están altos, el fijo suele ser caro y el variable puede beneficiarse de bajadas futuras; cuando están bajos, pasa lo contrario.
Euríbor, cláusula suelo e IRPH
El Euríbor convive con cláusulas que históricamente han limitado su efecto a la baja (cláusula suelo) o han supuesto una referencia alternativa menos ventajosa (IRPH). Ambas han generado miles de reclamaciones por falta de transparencia, con jurisprudencia del TJUE y del TS favorable al consumidor.
Si tu hipoteca es anterior a 2013 y notaste que el tipo aplicado no bajó cuando el Euríbor cayó por debajo del 1 %, revisa tu escritura: hay probabilidades reales de cláusula suelo activa. Si tu contrato menciona “IRPH” como referencia en lugar de Euríbor, existe un recorrido reclamatorio propio con jurisprudencia específica.